Порядок и особенности наследования ценных бумаг

Наследование акций — это передача прав на акции умершего владельца на его наследников в соответствии с законодательством и завещанием. Наследники получают право на получение дивидендов и участие в управлении компанией, если это предусмотрено долей владения. Однако, наследники также наследуют все обязательства и ответственность, связанные с владением акциями, включая уплату налогов и возможные судебные иски.

Как наследуются ценные бумаги?

Действующий Гражданский кодекс РФ предусматривает два порядка наследования: по закону в рамках наследственной очереди и по завещанию. В отношении ценных бумаг возможен любой из этих вариантов без каких-либо ограничений. Таким образом, наследодатель может указать в завещании кому из наследников какие ценные бумаги перейдут после его смерти. Если же завещания нет, то ценные бумаги унаследуют наследники согласно очередности, установленной законодательством.

Как наследуются акции после смерти владельца?

Ст. 1176 ГК РФ устанавливает порядок перехода прав на акции, принадлежащие покойному. Все принадлежавшие ему акции входят в состав наследственной массы. А правопреемники, которые получат данные ценные бумаги, становятся участникам акционерного общества (после соответствующей процедуры).
Если при наследовании доли в ООО, учредители имеют право отказать наследнику в участии в организации, то для участников акционерного общества такая возможность не предусмотрена.

Особенности наследования ценных бумаг

Ценные бумаги, достаточно специфичный вид имущества, поэтому при их наследовании существует ряд особенностей:

• Практически всегда требуется оценка акций, которые не торгуются на фондовом рынке. Эта оценка делается за счет наследников;
• Наследование ценных бумаг иностранных эмитентов осуществляется по законодательству страны, где зарегистрирован эмитент;
• Устав непубличных акционерных обществ может предусматривать специальный порядок наследования акций;
• Возможно совместное владение акциями несколькими наследниками — в этом случае открывается совместный счет, распоряжение которым возможно только с согласия всех наследников. Возможен его раздел, но только по соглашению, удостоверенным нотариально или регистратором ценных бумаг.

Все эти нюансы необходимо учесть при наследовании, в противном случае есть риск потерять наследуемое имущество. Впрочем, своевременное обращение к нотариусу полностью исключает такой негативный сценарий, специалист изучит информацию о наследственном имуществе и даст рекомендации по дальнейшим действиям

Отметим, еще одну особенность, характерную для акций непубличных компаний. Практически всегда возникает необходимость обеспечения их сохранности. В связи с тем, что свидетельство о праве на наследство выдается не ранее полугода с момента смерти наследодателя, то возникает риск недобросовестного поведения со стороны других акционеров в этот период. Например, они могут провести собрание акционеров и сменить руководство компании, одобрить сделки по выводу активов, в результате чего наследник получит обесцененные ценные бумаги или компанию на грани банкротства.

Избежать этого можно только с помощью договора доверительного управления. Данный договор заключает потенциальный наследник с любым лицом, которое будет управлять ценными бумагами наследодателя и действовать в интересах сохранения их ценности. Доверенное лицо несет ответственность за свои действия, пределы которой фиксируются в договоре доверительного управления. Сам же договор подлежит нотариальному удостоверению.

Ценные бумаги — специфичный вид имущества, которое может быть унаследовано. Действующее законодательство достаточно четко регламентирует порядок их наследования, поэтому обращение к нотариусу позволит без лишних хлопот оформить акции в наследство, как и любое иное имущество.

Что можно унаследовать, а что нет?

Брокерский счет, открытый на имя наследодателя, не является имуществом и поэтому наследованию не подлежит. Совершать операции от имени умершего наследники не смогут. Однако можно унаследовать содержащиеся на счете активы.

На сайте Федеральной нотариальной палаты (ФНП) говорится, что в состав наследства, помимо прочего, включаются приобретенные акции, облигации, иные ценные бумаги и остаток денег.

При этом по ст. 1152 ГК РФ принятие части наследства означает принятие всей причитающейся наследнику наследственной массы. Поэтому с активами наследуются не только права, но и обязанности в виде долгов, например, по маржинальному займу, обязательств по заключенным сделкам, постоплаты комиссий и расходов брокера и др.

Инвестпортфель в наследство: инструменты российского права

Универсального способа передачи инвестиционных портфелей не существует, так как планирование наследования должно учитывать множество факторов: например, состав семьи наследодателя, планы на будущее и интересы родных, полноценный состав активов инвестора.

Применительно к ценным бумагам важен широкий взгляд на наследственное планирование. Инвестор должен быть вовлечен в процесс управления портфелем, что не всем потенциальным наследникам может быть интересно. В связи с этим рекомендуется разрабатывать стратегию передачи портфеля совместно с юристом.

Сейчас российское право предоставляет широкий набор инструментов для передачи активов будущим поколениям.

Завещание

Это самый распространенный инструмент, которым можно передать активы тем наследникам, которым наследодатель пожелает, а заодно лишить наследства одного или нескольких наследников или предусмотреть другие распоряжения. Например, обязанность наследника, которому передан портфель, финансово содержать родителя инвестора.

Важно помнить, что свобода завещания ограничена нормами об обязательной доле в наследстве. Обязательная доля — это определенный процент, который могут получить обязательные наследники независимо от того, кому завещано имущество. В число таких наследников могут войти:

• несовершеннолетние дети;
• родители и/или переживший супруг наследодателя (женщины, достигшие 55 лет, и мужчины — 60 лет);
• нетрудоспособные иждивенцы.

При выделении обязательной доли такому наследнику он будет иметь право получить часть ценных бумаг, что, в свою очередь, может повлиять на ценность портфеля как уникального набора активов.

Если инвестор купил ценные бумаги в браке и у супругов нет брачного договора, устанавливающего раздельный режим имущества, то активы будут считаться общим имуществом супругов. В случае ухода из жизни одного из них другой получит долю в общем имуществе (50%), а долю наследодателя включат в наследственную массу и она перейдет к наследникам. Таким образом, независимо от того, кому завещали портфель, переживший супруг будет иметь право выделить свою долю в общем имуществе.

Совместное завещание

Оно стало доступно россиянам с 1 июня 2019 года и позволяет супругам завещать как их совместное имущество, так и личное, предусмотрев последствия на случай ухода из жизни каждого из них. Таким образом, совместное завещание позволяет избежать, если это необходимо, выделения супружеской доли при наследовании имущества и предотвратить дробление права на активы, особенно в случаях, когда у каждого из супругов разный состав наследников. Но совместное завещание не исключает риск выделения обязательной доли наследникам.

Наследственный договор

В отличие от завещания его подписывают две стороны: наследодатель и наследник. По такому договору можно передать портфель определенному наследнику и установить обязанность такого наследника. Например, оплатить учебу ребенку наследодателя. Важная особенность наследственного договора в том, что обязанность наследника может возникнуть как до, так и после открытия наследства. Подобно завещанию, к наследственному договору применимы нормы об обязательной и супружеской долях.

Наследственный фонд

Это юридическое лицо (некоммерческая организация), которую создает нотариус после смерти наследодателя. Последний в своем завещании должен предусмотреть возможность создания такого фонда, а также составить его устав и условия управления, в которых нужно определить структуру органов и их полномочия по управлению наследственным имуществом. Наследственный фонд станет собственником портфеля и будет управлять им в интересах выгодоприобретателей, назначенных наследодателем.

Личный фонд

Он также представляет собой юридическое лицо (некоммерческую организацию), которая, в отличие от наследственного фонда, учреждается при жизни инвестора на определенный срок либо бессрочно. В собственность фонда передаются активы стоимостью не менее ₽100 млн. Уставом личного фонда может быть предусмотрено, что после смерти учредителя личный фонд продолжает свою деятельность в соответствии с утвержденной документацией. В этом случае личный фонд становится наследственным.

Стоит отметить, что личный и наследственный фонды будут интересны владельцам крупных портфелей. Они заинтересованы в организации эффективной системы управления своими активами, которая позволила бы, с одной стороны, назначить профессионального управляющего ценными бумагами в качестве исполнительного органа фонда, с другой стороны, финансово обеспечить семью наследодателя.

Портфель в иностранном банке: на что обратить внимание

Если инвестор держит портфель в иностранном банке, то первостепенная задача при планировании передачи активов — определение применимого наследственного права. Для инвестиционных портфелей оно определяется по последнему месту жительства наследодателя. Применимое право имеет значение при определении, компетентен ли нотариус или другой орган иностранного государства открыть наследственное дело. В таких случаях необходимо проконсультироваться с юристами в юрисдикции, где находится портфель, и с российскими юристами для разработки комплексной стратегии передачи портфеля, максимально учитывающей потенциальные риски конфликта юрисдикций.

Важно также отметить, что меры, введенные указами президента от 28 февраля и от 5 марта 2022 года, которые касаются совершения сделок с лицами из недружественных государств, не распространяются на наследование. Граждане, в частности из недружественных государств, вправе распорядиться своим имуществом на случай смерти, а также наследовать имущество на территории России без получения разрешений правительственной комиссии.

Как узнать о наличии брокерского счета у родственника

Родственники наследодателя могут не знать о его брокерском счете. Найти счета и вклады умершего близкого поможет нотариус, направляющий запросы к брокерам.

Лицензированных ЦБ брокеров в России более двухсот. Чтобы сузить круг, можно отправить запросы в крупнейшие компании. Брокер обязан ответить на нотариальный запрос, а также предоставить подробную информацию по счету.

Если наличие счетов и вкладов умершего родственника подтвердилось, через полгода наследники обращаются к брокеру для перевода ценных бумаг и денег на другие счета — брокерский, банковский или счет депо.

Что делать, если наследники не знают о завещании или где хранятся ценные бумаги?

В любом случае первым делом нужно обратиться к нотариусу: у него есть доступ к реестру завещаний, он сможет запросить копию. Если завещания в реестре не окажется, то наследники получат наследуемое имущество в соответствии с их очередью по закону.

По просьбе наследника нотариус может сделать запрос в ФНС и получить информацию обо всех счетах наследодателя. Далее нотариус отправит запрос в конкретные организации.

Раздел ценных бумаг между наследниками

При наследовании акций несколькими лицами возникает общая долевая собственность на весь получаемый пакет. Это не всегда устраивает наследников. Во-первых, в этом случае они должны подавать регистратору совместное заявление на открытие лицевого счета в реестре акционеров (счете депо в депозитарии). Количество заявителей должно соответствовать представленному свидетельству о наследственных правах.

Кроме того, владелец акций приобретает, как имущественные (на получение дивидендов, части имущества при ликвидации АО), так и неимущественные (участие в голосовании) права. Собственники могут иметь разное мнение по вопросам, выставленным на голосование, также у них могут возникнуть споры при разделе дивидендных выплат.

В большинстве случае наследники предпочитают разделить полученные акции и получить отдельные свидетельства о праве на свою долю наследства (в данном случае определенное количество ценных бумаг). Но пакет, например, из 25 акций невозможно разделить на двоих наследников так, чтобы каждому досталось их целое число. Законом допускаются дробные акции, но лишь в установленных случаях. Наследование к ним не относится.

Оптимальное решение для наследников: разделить акции между собой так, чтобы каждому досталось целое их количество. При этом возможно предусмотреть денежную компенсацию тому, чья доля уменьшилась. Раздел можно произвести путем составления письменного соглашения наследников до выдачи нотариального свидетельства на акции.

Особенности оформления прав наследников на ценные бумаги

Для оформления своих прав на наследство наследникам необходимо его принять. Сделать это можно, обратившись к нотариусу по месту жительства наследодателя. Гражданский кодекс России также предусматривает возможность фактического принятия наследства, когда наследник вступает во владение или управление, поддерживает имущество в надлежащем состоянии и так далее. Однако на практике лучше обращаться к нотариусу для принятия наследства, чтобы избежать споров с другими наследниками.

Через шесть месяцев, обычно не ранее, нотариус выдает свидетельства о праве на наследство на ценные бумаги. С таким свидетельством наследники могут обратиться в депозитарий для регистрации своих прав. Если наследников несколько, российский депозитарий может запросить соглашение о разделе ценных бумаг, подписанное всеми наследниками. В таком соглашении обычно указывается количество акций, которое перейдет каждому из них.

Если мы говорим об инвестиционном портфеле в иностранном банке, то регистрация прав наследников на такой актив будет происходить на основании документов, выданных российским нотариусом при условии, что применимо российское наследственное право. Как правило, иностранные банки запрашивают дополнительные документы, исходя из своей практики и внутренних правил конкретного банка.

В некоторых странах предусмотрен особый порядок оформления прав наследников. Например, в США это обычно происходит через специальную процедуру по оформлению прав наследников в иностранных юрисдикциях, которая проводится в судебном порядке. Эта процедура применима и в случаях, когда наследники обращаются за оформлением своих прав на основании документов, полученных от российского нотариуса.

Нотариальный порядок принятия наследства

К нотариусу необходимо обратиться в течение 6 месяцев после смерти наследодателя и подать заявление о принятии наследственного имущества и выдаче документа о праве на наследство, оставленное умершим лицом. При обращении в нотариальную контору необходимо представить следующие документы.

1. Свидетельство о смерти, выданное органом ЗАГС, а если оно находится у другого наследника, сведения о наследодателе и дате смерти. Нотариус вправе запросить уточненные сведения по базе органов регистрации актов гражданского состояния.
2. Адресная справка, подтверждающая последнее место жительства умершего. Ее получают в отделе МВД, или через МФЦ,
3. Документы, подтверждающие право на наследство по закону (родственные отношения) или завещание.
4. Список наследственного имущества (перечень ценных бумаг) и документы, подтверждающие, что оно принадлежит наследодателю.
5. Независимый отчет о рыночной оценке стоимости акций, если они не торгуются на бирже.

Принадлежность акций умершему лицу подтверждается самими ценными бумагами (именными сертификатами), выпиской регистратора АО или депозитария. Поскольку в настоящее время практически все акции существуют в бездокументарной форме, наследники не всегда могут найти и представить перечисленные выше документы.

Заявление нотариусу на принятие наследства

Как и на любое другое имущество, вступление в наследство на акции, начинается с подачи заявления нотариусу. Для этого необходимо посетить нотариальную контору по месту регистрации покойного акционера.

В некоторых населенных пунктах процесс наследования предусматривается не по месту прописки, а по фамилии покойного. Поэтому целесообразно заранее выяснить, в какую нотариальную контору предстоит обратиться.

Заявление может подать наследник лично или его официальный представитель (доверенное лицо, родитель или опекун). Представитель должен официально подтвердить свои полномочия (доверенность, свидетельство о рождении).

Как доказать свои права на наследство в виде акций

Для этого наследник, как минимум, должен знать, членом какого общества был наследодатель. Информация об акционерах и принадлежащих им долях АО хранится у реестродержателя (регистратора) — это специальная организация или лицо, имеющие лицензию на ведение деятельности по учету ценных бумаг.

Регистратор ведет реестр АО — специальную систему записи лицевых счетов акционеров, на которых отражена информация о количестве принадлежащих им акций. Также сведения может представить специализированный депозитарий — номинальный держатель акций. Владелец ценных бумаг (ЦБ) самостоятельно определяет место учета своих прав.

Нотариус вправе сделать запрос регистратору или в депозитарий, ведущие реестр указанного наследником АО, для выявления состава наследства (Письмо Банка России от № 015-55/8106 от 09.10.2017).

При обращении в нотариальную контору за принятием наследства лучше не указывать основание: по завещанию или по закону. Согласно п. 35 Пост. ВС РФ № 9 от 29.05.2012, наследник, подавший заявление о выдаче свидетельства на наследство без указания основания наследования, считается принявшим его по всем основаниям.

Шаг 1: собрать документы и информацию

Для подачи заявления о принятии наследства потребуется следующее:

• оригинал свидетельства о смерти наследодателя;
• справка жилищных органов о последнем месте жительства умершего (в Российской Федерации ее можно получить в МФЦ);
• паспорт лица, претендующего на получении наследства;
• документы, подтверждающие родство заявителя с умершим (оригиналы);
• оригинал завещания (если оно имеется) с отметкой нотариуса, удостоверившего это завещание, об отсутствии отмены или изменения завещания;
• основные сведения о ценных бумагах или иных инструментах финансового рынка, принадлежащих наследодателю на день смерти. Полезно также будет знать адреса и наименования организаций, ведущих реестр ценных бумаг и их владельцев — с целью получить подтверждение наличия права собственности наследодателя на ценные бумаги на дату открытия наследства.

В настоящее время нотариальным сообществом пока не выработано единой методики по оформлению наследования большинства видов ценных бумаг, поэтому в каждом конкретном случае нотариус индивидуально работает с ситуацией.

Самая «проработанная» процедура оформления наследства – в отношении акций: нотариус оформляет запрос к реестродержателю, получает сведения о владельце, количестве, типе и стоимости акций, на основании чего выдает свидетельства о праве на наследство.

В случае наследования ценных бумаг иного вида обращение нотариуса будет направлено, соответственно, в организацию, ведущую учет таких бумаг и их владельцев и контролирующую оборот ценных бумаг на рынке.

Например, для паев ПИФов – в организацию, где открыт брокерский счет (специализированный депозитарий) или специализированному регистратору;для облигаций – эмитенту облигаций (заемщику); для внутренних депозитарных расписок – в банк-держатель (депозитарий), наименование которого указано в сертификате.

Если наследуются американские (ADR) или глобальные (GDR) депозитарные расписки, нотариус не направляет запрос с иностранные компании, а выдает свидетельство специального образца для оформления прав на имущество, находящееся за границей РФ.

Шаг 2: обратиться к нотариусу

Не позднее шести месяцев со дня смерти владельца ценных бумаг наследникам необходимо обратиться в любую нотариальную контору по месту последнего жительства умершего (как правило, это место его регистрации по месту жительства).

Нотариус сам составит и предложит подписать заявление о принятии наследства и затем будет готовить запросы в организации, ведущие учет владельцев ценных бумаг. Эти запросы целесообразно получить самим на руки и развезти адресатам, предварительно выяснив, примут ли эти организации запрос из рук наследников и что именно нужно указать в тексте.

Шаг 3: получить ответы на запросы и передать их нотариусу

После получения нотариусом ответов (некоторые организации выдают ответы на руки наследникам – такую возможность целесообразно оговорить в запросе, а некоторые — сами направляют нотариусу по почте), нотариус подготовит и выдаст на руки наследникам нотариальные свидетельства о праве на наследство и их нотариально удостоверенные копии. Нотариальные свидетельства не могу быть выданы ранее шести месяцев с даты открытия наследства (смерти наследодателя).

Шаг 4: оформить права собственника на ценные бумаги

В организацию-держателя реестра подать заявление о внесении изменений в реестр владельцев ценных бумаг, приложив к нему нотариально удостоверенные копии свидетельств о праве на наследство и иные документы по требованию такой организации.

Для чего нужно свидетельство о праве

Согласно п. 3 ст. 1176 ГК РФ акции участника АО входят в наследственную массу, а наследник, принявший наследство, становится членом соответствующего общества. В то же время законом (ст. 149.2 ГК РФ) установлен следующий порядок перехода прав на ценные бумаги:

1. сначала они списываются со счета умершего лица;
2. затем зачисляются на открытый счет нового владельца.

Процедура перехода прав на акции производится на основании заявления наследника и представленного им свидетельства о праве на наследство акций, выданного нотариусом. Оно выдается не ранее чем по истечении полугода после смерти наследодателя. С документами нужно обращаться к реестродержателю АО или в депозитарий, если умерший там производил учет своих ценных бумаг.

Оценка акций для вступления в наследство

Для вступления в наследство необходимо провести оценку акций. Для этого нужно обратиться в специализированную организацию.

Для расчета госпошлины нотариусу необходим официальный документ об оценке. Поэтому, хотя стоимость многих акций есть в свободном доступе, придется заказывать специализированный документ.

Для вступления в наследство необходимо выяснить рыночную цену акций на день гибели собственника-акционера. Одним из способов получения информации о стоимости ценных бумаг является обращение в организацию. Держатель акций должен предоставить выписку из реестра акционеров. Данные сведения необходимы для оформления оценочного отчета.

Порядок проведения оценки:

• выбор специализированной компании. Необходимо убедиться, что организация имеет лицензию на данный вид деятельности;
• проверка оценщика в реестре СРО;
• заключение договора с компанией;
• оплата оценки;
• получение оценочного отчета.

Что такое оценка акций и когда она может понадобиться?

Акции — это ценные бумаги, дающие право на обладание долей от доходов или имущества предприятия, которое и выпустило в обращение данные акции. Величина доли определяется видом и количеством акций.

Оценка акций — это определение их реальной стоимости специалистами компетентных организаций. Оценку акций часто проводят при оформлении наследства, поскольку от стоимости наследуемых ценных бумаг зависит размер уплачиваемой госпошлины.

Оценка акций необходима и при получении кредита, если ценные бумаги отдаются в залог. Требуется данная процедура и при совершении торговых сделок.

Существует несколько способов расчёта стоимости акций:

• доходный (учитывает наличие или отсутствие спроса на акции);
• затратный (учитывает стоимость акций в настоящий момент);
• сравнительный (представляет собой сравнение анализируемых ценных бумаг с акциями иных компаний).

Наследнику акций не стоит опасаться проведения процедуры оценивания. Если с бумагами все в порядке и акции передаются в наследство, проведение данной процедуры носит формальный характер.

Это значит, что оценочная компания определит их номинальную стоимость без проведения анализа рынка ценных бумаг и составления прогноза стоимости наследуемых акций в будущем.

С какой целью проводится процедура оценки акций?

Официальное унаследование акций без осуществления их оценки специальными организациями не допускается. Оценщиками устанавливается рыночная цена акций, после чего компанией предоставляется отчет.

К сведению! Экспертиза производится на платной основе. Результат ее отчета принимается во всех юридических компаниях и госучреждениях.

Оценка ценных бумаг позволит нотариусу равноценно разделить их между всеми наследниками. Если ценные бумаги передаются по завещанию, то владельцу этих бумаг нужно знать точно, сколько они стоят и на этом основании распределять их между наследополучателями.

Независимая или государственная. Какую организацию выбрать?

Оценку рыночной стоимости недвижимости могут выполнять организации и частные оценщики, имеющие допуск СРО (саморегулируемой организации) на соответствующий вид деятельности. Государственная оценка выполняется только для определения кадастровой стоимости, к вам она никакого отношения не имеет.

При выборе оценщика обратите внимание на несколько моментов:

1. Есть ли допуск СРО. Он обязательно должен быть: если по вине оценщика вы понесете убытки и придется взыскивать их через суд, вам все выплатит СРО. Узнать, к какой СРО относится оценочная компания, можно на ее сайте — обычно там размещается вся информация.
2. Сколько времени компания работает. Информации на сайте не верьте: там могут написать, что она работает и 10 лет, хотя открылась только вчера. Лучше поищите сведения о ней в интернете по ИНН или другим данным. Можно заказать и выписку из ЕГРЮЛ или ЕГРИП: там все будет указано.
3. Направления деятельности. Хорошо, если компания предоставляет как оценочные, так и консультационные услуги. Если там делается только оценка, за любыми консультациями вам придется обращаться в другое место.

Идеально, если вы нашли оценщика по рекомендации. Лучше всего работает именно сарафанное радио, и так риск нарваться на недобросовестного эксперта сводится к минимуму. Можете еще помониторить группы своего города в соцсетях или попросить там рекомендации.

Как определяется ценность бумаг?

С юридической точки зрения ценные бумаги рассматриваются как товар, не несущий материальной ценности и участвующий в сделках юридических и физических лиц. К сведению! Цена данного товара отображается в его рентабельности, то есть в способности приносить доход.

Размер рентабельности определяется по отношению к сумме, затраченной на приобретение акций, к сумме дохода, получаемого от них.

Что оказывает влияние на цену документов?

Цена акций не является постоянной величиной и во многом зависит от:

• финансового положения предприятия, которому принадлежат акции;
• состояния активов предприятия;
• стабильности и размера прибылей;
• прогнозов по рентабельности организации;
• наличия перспектив к расширению деятельности предприятия.

В отчет по оценочной стоимости эксперты включают прогноз по рентабельности предприятия. Также они оценивают, сможет ли этот фактор сильно повлиять на спрос акций, если при наследовании получатель захочет их впоследствии продать.

Внимание! Исследование ценных бумаг подразумевает проверку наличия правоустанавливающих бумаг и обременений.

Сегодня найти компанию или банк, выполняющий оценку акций, не сложно. Важно найти оценщика с большим опытом в данном деле. Отзывы о работе компании должны быть только положительными.

Как сделать оценку акций для нотариуса пошагово

Оценка акций для нотариуса производится в следующем порядке:

• Наследник выбирает оценщика и заключает с ним договор на проведение оценки. Важно, чтобы оценщик являлся членом саморегулируемой организации оценщиков (проверить членство можно на официальном сайте Росреестра).
• Наследник передает оценщику документы, необходимые для проведения оценки (их перечень ниже).
• Оценщик составляет отчет об оценке — официальный документ, заверенный подписью и печатью и обладающий юридической силой.

Оценщик может определить стоимость акций одним из следующих способов:

• фактический — оцениваются текущие котировки акции на рынке (если она участвует в торгах на бирже);
• сравнительный — используется имеющаяся в открытом доступе стоимость акций предприятий, схожих с эмитентом оцениваемых акций по производственным и финансовым показателям;
• затратный — анализируются финансовые показатели компании — стоимость чистых активов или ликвидационная стоимость;
• доходный — оценивается возможный доход, который акция может принести владельцу; перспективы ее роста и развития.

Стоимость услуги по оценке имущества законодателем не регламентирована, поэтому точную сумму назвать невозможно. Цена изменяется в зависимости от региона, а также от расценок, установленных оценочной организацией или конкретным оценщиком.

Шаг первый: Выберите оценочную компанию

Сегодня акции активно используют в современном мире. Их покупают, дарят, оставляют в наследство. Но разобраться во всех нюансах оценки активов человеку, не являющемуся специалистом, довольно сложно.

Где сделать оценку акций для нотариуса? В этом случае лучше обратиться к независимым экспертам, работающим в оценочных компаниях, которые специализируются на рынке ценных бумаг.

Начиная с 2006 года на оценочную деятельность не требуется лицензия. Однако чтобы заниматься оценкой акций, компания должна стать участником СРО (саморегулируемой организации оценщиков).

Закон не запрещает вести оценочную деятельность частным экспертам, но стоит помнить, что отчёты таких специалистов принимают далеко не все нотариусы.

Шаг второй: Закажите услугу

Чтобы вам провели оценку наследуемых ценных бумаг, оформите заявку на сайте выбранной компании. После этого с вами свяжутся специалисты этой компании и обсудят весь ход процедуры.

Шаг третий: Определите сроки

Оценка акций проводится обычно в короткие сроки (в течение 1-5 дней), которые не обозначены в законе. Сроки оговариваются при составлении договора сторонами и зависят от вида акций, комплекта документов, наличия необходимых для оценки данных.

Шаг четвёртый: Заключите договор

При заключении договора не нужно торопиться: не стесняйтесь попросить документы, у лиц, подписывающих соглашение. Это поможет уберечь от лишних расходов и разбирательств в суде. Типовой договор можно посмотреть на сайте компании, предлагающей услуги по оценке акций.

Шаг пятый: Оплатите услугу

Услуга оплачивается стандартными способами: безналичным переводом или наличными средствами. Основанием для перевода станет счёт на оплату.

Но если заказчик — физлицо, компании не выписывают счёт, а услуга оплачивается по реквизитам, указанным в договоре.

Шаг шестой: Соберите и передайте все необходимые документы

Без пакета документов результат оценки не будет считаться объективным.

Перечень документов, необходимых для оценки акций в рамках процедуры наследования:

• паспорт;
• свидетельство о смерти первоначального владельца акций;
• правоустанавливающие документы на акции;
• учредительные документы и их копии;
• выписка из депозитария (для определения количества акций первоначального обладателя);
• дополнительные документы (по требованию оценщика).

Шаг седьмой: Получите отчёт об оценке

Отчёт об оценке – официальный, имеющий юридическую силу документ, который предоставляет компания по окончании оценочных работ своему заказчику.

Отчёт насчитывает от 15 до 85 листов. В отчёте оценщик высказывает своё мнение о стоимости активов, основываясь на глубоком анализе и расчётах.

Отчёт сшивается, страницы нумеруются и предоставляется заказчику в виде брошюры, подписанной экспертом и заверенной печатью компании.

Документы для оценки

Чтобы провести оценку акций для наследства, необходимо представить следующие документы:

• паспорт наследника;
• свидетельство о смерти наследодателя;
• документы, подтверждающие право наследодателя на ценные бумаги (например, выписку из реестра акционеров компании).

Какие расходы понесет наследополучатель при оценке акций?

Процедура оценки ценных документов платная, осуществляется частными организациями и имеет разную стоимость. В некоторых компаниях стоимость услуги снижается (это бывает в случаях, когда заказывается большой пакет акций).

В каждом административном округе России, будь-то Москва или Якутск, задаются свои цены на предоставление услуги оценки ценных документов. В крупных городах оценка акций для наследства проводится дороже, чем в населенных пунктах на периферии.

За получение услуги придется оплатить госпошлину. Но границы ее размыты, так как зависят от стоимости акций и прочих факторов.

Если акции перешли по наследственному праву, то размер госпошлины будет рассчитан так:

• для наследников первой очереди пошлина составит 0,3% от цены наследуемых акций (стоимость бумаг не должна превышать 100 000 рублей);
• для наследников второй и следующих очередей пошлина составит 0,6% от цены нематериального имущества (стоимость наследуемых акций должна находиться в пределах от 100 000 рублей до 1 млн. рублей).

Результат проведения оценки ценных бумаг — отчет

По итогам проведения оценочных мероприятий составляется отчет об оценке. В нем, согласно ст. 11 федерального закона «Об оценочной деятельности…» от 29.07.1998 № 135-ФЗ, указываются следующие сведения:

• дата составления и порядковый номер;
• основания для проведения оценки;
• информация об оценщике;
• цель проведения оценки;
• описание объекта оценки;
• стандарты, которыми руководствовался оценщик при проведении оценки;
• порядок проведения оценки;
• итоговая стоимость оцениваемого объекта;
• дата проведения оценки;
• перечень документов, которые были использованы оценщиком.

Отчет составляется в бумажном и/или электронном виде и подписывается оценщиком лично или с помощью электронной подписи.

Стоимость ценных бумаг, указанная в отчете, является базой для расчета размера госпошлины — нотариус обязан руководствоваться полученными в результате оценки цифрами.

Наследование инвестпортфеля и налоги

В российском праве нет налога на наследство в отличие от большинства иностранных юрисдикций. Но если наследник решит продать полученные ценные бумаги, у него может возникнуть обязанность платить НДФЛ, если он владел этими бумагами менее пяти лет.

Если портфель передали в личный или наследственный фонд, будут применяться правила о налогообложении деятельности некоммерческих организаций, так как в российском праве не установлены специальные нормы о налогообложении применительно к личным и наследственным фондам.

Что касается налогообложения в иностранных юрисдикциях, то, например, в США существует налог на наследство, размер которого может достигать до 40% в зависимости от стоимости унаследованного имущества. Ставки налога одинаково применимы и к лицам, являющимся налоговыми резидентами США, и к нерезидентам. Налоговая база рассчитывается, исходя из рыночной стоимости активов, принадлежащих наследодателю на момент смерти, за вычетом долгов и возможных налоговых вычетов, если они предусмотрены. Для нерезидентов налоговая база исчисляется из активов, расположенных на территории США. Исключения из налоговой базы для лиц, домицилированных в США, составляют активы на сумму до $12,06 млн, для недомицилированных — до $60 тыс.

В российском праве нет такой правовой категории, как «домициль». Под домицилем в иностранных юрисдикциях понимается принадлежность лица к определенной стране по праву рождения или по выбору. Данное понятие не тождественно «месту проживания». Лицо может считаться домицилированным, например, в Великобритании, если оно проживало там долгое время (например, с рождения), но в какой-то момент изменило место жительства и фактически проживает в другой стране. И наоборот, гражданин России, переехавший в Великобританию и проживающий на ее территории, например, два года, не будет считаться домицилированным.

На практике американские брокеры не удерживают налог на наследство с нерезидентов. Однако по законодательству США наследникам необходимо платить такой налог.

Налоги при наследовании активов с брокерского счета

В п. 18 ст. 217 НК РФ сказано, что унаследованное имущество не подлежит налогообложению. Под это правило подпадают деньги и ценные бумаги.

Если наследник переводит активы на счет депо, а затем продает их, это приравнивается к получению дохода. Функции налогового агента выполняет брокер, поэтому с вырученной суммы удержат налог по ставке 13% или 15% — в зависимости от размера дохода. В первом случае ставка действует по доходам до 5 млн ₽ в год, во втором — фиксированная ставка в 650 тысяч ₽ + 15% от суммы превышения 5 млн ₽.

Имеют ли наследники право на налоговый вычет?

Право на оформление налогового вычета не может быть передано наследодателем, но сумма уже полученного налогового вычета переходит по наследству вместе с остальными деньгами.

Если наследник планирует пользоваться своим личным ИИС, на который были переведены ценные бумаги умершего родственника, налоговые вычеты он получит на общих основаниях сам за себя.

Доверительное управление акциями

Как указывалось выше, получить свидетельство на наследство можно только через полгода после его открытия. В то же время, согласно закону о рынке ценных бумаг, право на них переходит к новому владельцу с момента внесения приходной записи:

1. в реестр акционеров — если права акционера учитываются в нем;
2. по счету депо владельца — когда владелец передал их в депозитарий.

Только после этого наследники будут числиться в списке акционеров, соответственно, получать извещения о проведении собраний и другую информацию о деятельности акционерного общества. В шестимесячный период оформления наследства может произойти множество событий, приняты решения, негативно влияющие на права наследников, повлиять на которые он не сможет.

Если к правопреемникам умершего переходит значительный пакет голосующих акций, целесообразно обратиться к нотариусу с заявлением об учреждении доверительного управления наследством. В этом случае заключается договор с профессиональным управляющим, который будет реализовать права наследников до получения им свидетельства о праве. После этого они вправе расторгнуть договор доверительного управления ценными бумагами или продлить его на своих условиях.

Обеспечение сохранности

Акции относятся к имуществу, которые нуждаются в обеспечении сохранности. Данные обязательства возлагаются на нотариуса.

Но и получатели заинтересованы в сохранности своего наследства. Для этого правопреемник должен подать нотариусу соответствующее заявление.

Процедура обеспечения сохранности включает:

• составление описи акций. Документ оформляется в присутствии 2 свидетелей;
• проведение оценки. Процедура проводится по соглашению между наследниками;
• передача на доверительное управление.

Как оформить наследство на заблокированные ценные бумаги

В конце февраля 2022 года многие российские инвесторы столкнулись с блокировкой своих иностранных ценных бумаг, учет прав по которым осуществлялся на счетах центрального депозитария России — Национального расчетного депозитария (НРД) — в европейских клиринговых организациях Euroclear и Clearstream.

Система хранения ценных бумаг многоуровневая. Приобретенные российским инвестором иностранные ценные бумаги учитываются на его депозитарном счете, открытом либо у самого брокера, имеющего также лицензию на ведение депозитарной деятельности, либо в отдельной компании-депозитарии, что происходит реже. У депозитария же может быть открыт счет в НРД. У последнего, в свою очередь, открыты счета в Euroclear и Clearstream, через которые проходят операции с иностранными ценными бумагами на иностранных биржах и выплаты по ним.

При этом в НРД бумаги учитываются на счете депозитария конечного инвестора-владельца бумаги, а в Euroclear — на счете НРД. То есть Euroclear не знает, кто является конечным владельцем бумаг.

Еще 28 февраля Euroclear приостановил операции по счетам НРД, обосновав это тем, что не может оперативно проверить, находится ли конечный владелец бумаг из России под санкциями, и ожидал разъяснений о порядке проведения операций от регулирующих органов. В начале июня НРД также подпал под санкции, в связи с чем под фактически существовавшую уже три месяца блокировку было подведено правовое обоснование.

Важно понимать, что проблем с переводом заблокированных бумаг со счета наследодателя на счет наследника не возникнет, так как верхний уровень учета бумаг для российских инвесторов — НРД, внутри которого никаких блокировок нет, а проведение зеркальной операции в Euroclear или Clearstream не требуется, бумаги так и останутся на счетах НРД в этих европейских депозитариях.

Таким образом, наследник сможет вступить во владение заблокированными ценными бумагами и либо ожидать, когда блокировка будет снята из-за ослабления санкций, либо обратиться за лицензией на разблокировку ценных бумаг к компетентным органам Бельгии, если бумаги учитывались в Euroclear, или Люксембурга, если их место хранения Clearstream.

Кроме того, на счетах НРД в Euroclear и Clearstream также оказались заблокированными деньги, которые должны были быть перечислены российским инвесторам: суммы, выплаченные в погашение облигаций, купонные выплаты и дивиденды. Важно помнить, что инвестор обладает правом требования в отношении таких заблокированных денежных средств и также имеет право распорядиться им в пользу наследников.

Как продать акции, доставшиеся по наследству?

Порядок действий зависит от того, обращаются ли эти ценные бумаги на бирже. Проверить это можно в соответствующих каталогах:

• список ценных бумаг Московской Биржи;
• список ценных бумаг СПБ Биржи.

Ценные бумаги, обращающиеся на бирже, можно перевести к брокеру. То есть необходимо открыть брокерский счет, в дополнение к которому всегда открывается счет депо. Счет можно открыть у любого российского брокера независимо от того, через какого брокера бумаги покупал наследодатель.

В изначальное место хранения акций нужно будет представить реквизиты вашего счета. Между организациями пройдет депозитарный перевод, после чего вы сможете получать дивиденды и купоны или продать ценные бумаги на Московской или Санкт-Петербургской биржах.

Ценные бумаги, не обращающиеся на бирже, продать намного сложнее. Для этого придется самому найти покупателя и заключить с ним договор. После чего право собственности на ценные бумаги можно будет переоформить с помощью организации, которая ведет учет этих бумаг, — регистратора или депозитария.

Актуальные вопросы и ответы

С какими возможными проблемами может столкнуться экспертиза при оценке акций?

На практике экспертные комиссии иногда сталкиваются с ситуациями, когда:не хватает нужных документов, чтобы объективно проанализировать ситуацию (этот момент заносится в отчет);
большое количество родственников первой очередности приводит к возникновению недоразумений в отношении документации; в бухгалтерии предприятия обнаружены нарушения в ведении отчетности (этот момент заносится в отчет оценщика).

Как поступить наследополучателю в случае, когда нотариус не желает принимать отчет?

На практике такие случаи встречаются очень редко. Однако если такая ситуация произошла, то заявителю следует выяснить все причины отказа и сообщить о них оценщику. Эксперт доработает отчет, если этого потребует нотариус.

С какой даты начинается анализ и расчет стоимости акций?

Раньше оценщики за отправную точку брали дату смерти наследодателя. Сегодня, ввиду того, что цены на рынке акций постоянно находятся в движении, за начало проведения экспертной оценки берется дата начала экспертизы.